Профит-фактор (profit factor) — сумма выигрышей, делённая на сумму проигрышей: сколько денег вы выиграли на каждую единицу, которую проиграли, до того как обе суммы сведут в чистую прибыль.
Профит-фактор = сумма выигрышей / сумма проигрышей
В числителе прибыль с выигрышных ставок — возврат минус ставка; в знаменателе проигранные ставки на поражениях. Безубыточная история даёт ровно 1.0. Выиграли $1,100, проиграли $800 — 1.38: на каждый проигранный доллар пришлось $1.38 выигранных.
Что означает число
Профит-фактор задаётся теми же входами, что доходность — долей выигрышных ставок, коэффициентами и размером ставки. Для ставок с одним коэффициентом d и единичными ставками:
Профит-фактор = W × (d − 1) / (1 − W)
W — доля побед. При разных коэффициентах ту же связь можно выразить через доходность, потому что чистая прибыль = выигрыши минус проигрыши:
Профит-фактор = 1 + доходность / (1 − W)
Устойчивая доходность в единицах процента уже сильный результат; при реалистичной доле выигрышных ставок это примерно профит-фактор 1.05–1.15:
| Доля выигрышных ставок | Доходность 3% | 5% | 10% |
|---|---|---|---|
| 25% | 1.04 | 1.07 | 1.13 |
| 40% | 1.05 | 1.08 | 1.17 |
| 50% | 1.06 | 1.10 | 1.20 |
| 65% | 1.09 | 1.14 | 1.29 |
Коэффициенты в ячейках следуют из доли выигрышных ставок и доходности. 1.1–1.3 — прибыльная история. Значения «сильного» профит-фактора — 1.5 и выше — при 65% побед дают доходность ~17%, при 25% — до 38%, далеко за пределами того, что маржа БК позволяет удерживать: 1.5 на реальной истории — повод проверить выборку. Выше 2.0 часто объясняется короткой выборкой или удачной серией на длинных коэффициентах, а не устойчивым преимуществом.
Статистическая значимость
При среднем коэффициенте 2.00 формула упрощается:
профит-фактор = W / (1 − W)
Стратегия с истинными 53% побед — 6% доходности, истинный профит-фактор 1.13 — на выборке из 100, 1 000 и 2 500 ставок выглядит по-разному:
| Выборка | Доля выигрышных ставок, ±2 SD | Диапазон профит-фактора |
|---|---|---|
| 100 ставок | 43–63% | 0.75–1.70 |
| 1 000 | 50–56% | 0.99–1.28 |
| 2 500 | 51–55% | 1.04–1.22 |
На 100 ставках показатель почти не информативен: реально прибыльная стратегия даёт от 0.75 до 1.70. Коридор сужается медленно; нижняя граница диапазона поднимается выше 1.0 только около 1 100 чётных ставок. На 750 тот же процесс даёт 0.97–1.31 — 1.2 на такой выборке внутри шума.
Длинные коэффициенты расширяют коридор: ошибка оценки доли побед на 2 п.п. сдвигает профит-фактор около 1.1 с 1.04–1.22 при чётных коэффициентах до 0.87–1.36 при среднем 11.00, где та же доля побед близка к 10%, а не к 53%.
Где вводит в заблуждение
Один крупный выигрыш двигает профит-фактор сильнее, чем его доля в прибыли. 100 плоских ставок по $100, 60 побед при 2.00: выигрыши $6,000, проигрыши $4,000 — профит-фактор 1.5. Замените один выигрыш на ставку $100 при 27.00 — одна ставка из ста, тот же 60% побед: выигрыши $8,500, профит-фактор 2.1, чистая прибыль с $2,000 до $4,500. Стратегия не менялась; один крупный выигрыш на длинном коэффициенте сильно изменил статистику.
Показатель зависит и от размера ставки: те же отборы по тем же коэффициентам дают разные цифры, если крупнее ставили на другие пари — историю с размером по Келли не сравнивают напрямую с плоской ставкой.
- Нет измерения времени: 1.3 за десять лет и 1.3 за месяц — разные записи.
- Скрывает форму графика: история на аутсайдерах может показать привлекательный профит-фактор и большую часть времени в просадке — это видно на графиках банкролла и в коэффициенте Шарпа.
- Объём невидим: прибыльная история с огромным оборотом может дать скромный профит-фактор, тонкая — впечатляющий.
- Без проигрышей — выигрышная серия или история из одних возвратов — знаменатель ноль, профит-фактор не определён, пока не появится проигрыш.
Профит-фактор, ROI и доходность
ROI и доходность сводят выигрыши и проигрыши в чистую прибыль; профит-фактор делит суммы выигрышей и проигрышей. Перевод в обе стороны:
Доходность = (профит-фактор − 1) × (1 − доля выигрышных ставок)
1.13 при 50% побед — 6.5% доходности; тот же 1.13 при 65% — 4.5%. Профит-фактор — альтернативная форма описания EV: матожидание вычитает проигрыши из выигрышей, профит-фактор делит суммы — оба описывают одну историю. Профит-фактор подтверждает прошлое — CLV показывает, были ли коэффициенты хорошими до исхода.
Комиссия и расчёт
На биржах комиссия с чистого выигрыша снижает профит-фактор: при 5% комиссии показатель 1.30 до удержания падает до 1.24 после — числитель −5%, знаменатель без изменений, проигрыши комиссии не платят.
Правила расчёта тоже важны. Профит-фактор считает только рассчитанные ставки; возвраты и пуши без результата не входят в обе суммы, как доля выигрышных ставок их исключает. Трекер, засчитывающий возврат как проигрыш, раздувает знаменатель без изменения сути записи. Кешаут учитывается в суммах как любой другой расчёт — по коэффициенту на момент закрытия.
Профит-фактор в трекерах
На дашбордах трекеров профит-фактор редок — доминируют ROI и доходность. Кто хочет — считает из экспорта в таблице. Исключение — WinnerOdds: профит-фактор как gross winnings / gross losses. Формулировка важна: «gross winnings» может означать полный возврат со ставкой, в формуле выше — только прибыль. При 60% побед и среднем 1.80 расчёт по прибыли даёт 1.2, расчёт по полному возврату — 2.7 — та же запись, более чем вдвое выше. Порог 2.0 выше относится к прибыли; по возвратам на истории на фаворитах профит-фактор может рутинно быть выше. При расчёте по полному возврату >1.0 даже в нуле, потому что в выигрыши входит ставка — её порог другой.
См. также
- ROI — сведённая версия тех же сумм
- Yield — та же история в процентах от оборота
- EV — опережающее преимущество, которое профит-фактор отражает задним числом
- CLV — были ли коэффициенты в записи хорошими
- Hit Rate — доля побед, из которой следует профит-фактор
- Average Odds — уровень коэффициентов, от которого зависит разброс показателя
- Bankroll Charts — динамика банкролла за цифрой профит-фактора
- Sharpe Ratio — та же доходность с поправкой на риск
- Метрики — все показатели эффективности